Haftanın gündemi ve beklentiler...

2022 yılının son iki ayında iken piyasaların FED ’in eninde sonunda enflasyonu kontrol altın alacağı yönünde inanış kuvvetli diyebiliriz. Geçtiğimiz dönemde yapılan faiz artırım süreçlerine bakıldığında etkinin 6-12 ay içinde ortaya çıktığı görülmüş. İlk faiz artırımının Mart ayında yapıldığı düşünülürse sonucu almak için 2023 ilk çeyrek sonu bekleniyor. Öte yanda enflasyon tarafında hızla geri çekilme için para politikası yanında mali politikalar kullanılmış. Bu kez mali politikalarda sıkılaştırmaya gidilmedi. Dolayısı ile enflasyon düşüşü gecikmeli olabilir. Diğer tarafta, FED ‘in Jumbo faiz artırımlarına karşı enflasyondaki yükselişi destekleyen değişkenler var. Bunların arasında yüksek ham petrol fiyatları, yüksek ücretler için yapılan pazarlıklar Ukrayna savaşı etkisi ile tedarik zincirinde sıkıntılar sayılabilir. Bu nedenle FED ‘in faiz artırım sürecini daha ılımlı olmakla beraber uzayabileceği gerçeği unutulmamalı. Küresel Merkez Bankaları faiz artırımların rağmen enflasyonun sorun olduğu önceki dönemlere kıyasla faiz oranları halen düşük seviyelerde seyrediyor. Rusya’nın tahıl ve enerji ihracatında yaşanacak olası kesintiler bu dönemde Merkez Bankaları’nın enflasyon ile mücadelesini zorlaştırıyor. ABD Ekim ayı tarım dışı istihdam raporunda %3.7 seviyesine yükselen işsizlik oranı sonrasında ABD Doları sepet para birimleri karşısında değer kaybetti. Bu durum kısa vadeli etki ile emtia piyasası genelinde fiyatları yukarı çekti. Tek günlük hareket olarak kalabilir belki ama bir günlüğüne de olsa piyasalar yüksek tahvil faiz oranlarını umursamadı. Yeni haftada bu hareketin devam edip etmeyeceği önemli iken özellikle kıymetli metal piyasasında fiyatlarda yaşanan set yükseliş dikkat çekiciydi. 2022 yılının 7 ayında altın EFT’lerinde pozisyon miktarı gerilemişti. Dünya Altın Konseyi raporuna göre Mart ayında ETF altın borsa yatırım fonları 1,942.15 ton altın taşırken bu oran Ağustos 2020’den bu yana en yüksek seviyeydi. Ekim ayı sonunda altın EFT’lerinde altın miktarı 1,639.00 ton ile Mart 2020 düşük seviyesine geriledi. Merkez Bankaları altın rezervine bakıldığında ise farklı bir tablo ile karşılaşıyoruz. Dünya Altın Konseyi raporuna göre Merkez Bankaları 2022 ikinci çeyrekte 186.0 ton, üçüncü çeyrekte 399.3 ton artış gösterdi. Yine altın konseyine göre yılın 3. Çeyreğinde rapor edilmeyen bazı alımlar oldu. Dolayısı ile gerçek artış resmi rakamların üzerinde olabilir. Bir tarafta altın borsa yatırım fonlarından çıkış diğer tarafta Merkez Bankaları alımları altın için 2022 yüksek faiz ortamı etkisi ile altın için sönük bir seneydi. Ancak 2022 yılı 3. Çeyrekteki Merkez Bankaları alımına bakarak altının güvenli liman olma özelliği ile uzun vadeli bakış açısı ile dipten dönüşe hazırlandığı söylenebilir

Döviz Piyasası

EUR/USD: Parite geçtiğimiz haftayı-0,06% oranında değer kaybı ile 0,9960 seviyesinden

tamamladı. Hafta içinde işlem aralığı 0,9730 – 0,9976 olarak gerçekleşti. Haftaya zayıf

seyirle başlayan parite perşembe gününe kadar düşüşünü sürdürdü. Cuma günü açıklanan

istihdam raporunda Tarım dışı istihdam beklentilerin üzerinde 261 kişi artmasına karşın

işsizlik oranı da beklentileri aşarak 3,70%'e yükseldi. Cuma günü Fed üyelerinden gelen

güvercin tonda mesajlarda dolar endeksinde güç kaybına sebep oldu. Parite gelişmelerin

ardından cuma gününü %2'den fazla değer kazancı ile tamamladı. Yenilen uzun vadeli

alçalan kanal kırılarak teknik görünüm güç kazandı. 0,9950 direncinin üzerinde kalıcılık

yükselişin devamı adına pozitif gösterge olabilir. Teknik olarak paritede kısa vadede 1,000-

1,0135 sıralı dirençleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde görünümün bozulmaması

adına 0,9870-0,9850 bölgesi önem arz etmektedir. 50 günlük AO 0,9853'ten geçiyor.

Bugün Euro bölgesinde ECB Başkanı Lagarde'nin konuşması parite açısından önemli olacak.

Perşembe günü ABD'de açıklanacak Ekim ayı TÜFE oranları dolar endeksi ve piyasaların

yönü açısından haftanın ana gündemi olarak takip edilebilir.

Direnç: 1,0000-1,0135-1,0270

Destek: 0,9970-0,9850-0,9755

GBP/USD

GbpUsd paritesi geçtiğimiz haftayı -2,01% oranında düşüş ile 1,1379 seviyesinden kapattı.

Parite hafta boyunca 1,1149-1,1613 aralığında hareket etti. Haftaya yükselişle başlayan

dolar endeksi pariteyi baskıladı. Perşembe günü İngiltere MB'nin 75 baz puanlık faiz artışı

pariteye destek veremedi. BoE Başkanı Bailey'in 75 baz puanlık artışın yeni standart

olmadığını belirtmesi, Banka'nın faiz artışlarında yavaşlayabileceği olarak yorumlandı ve

parite güç kaybetti. Bu hafta İngiltere'de açıklanacak GSYHB büyümenin bir önceki çeyreğe

göre 0,20% daralması bekleniyor. ABD'de ise perşembe günü açıklanacak TÜFE oranları

dolar endeksinin yükseliş trendinin bitip bitmediğine dair önemli gösterge olacak. Teknik

olarak yeniden 22 ve 50 günlük AO'ların altına sarkan paritede kısa vadeli görünüm

negatife döndü. Paritede kısa vadeli destek olarak 1,1300 seviyesi yer alırken, 1,1160-

1,1050 sonraki destekleri oluşturmaktadır. Yukarı yönde 50 günlük AO (1,1425) üzerinde

kalıcılık ile 1,1540-1,1740 dirençleri takip edilebilir.

Destek: 1,1300-1,1160-1,1050

Direnç: 1,1425-1,1540-1,1740

Hisse Senedi ve Emtia Piyasası

S&P 500 Endeksi: SPX geçtiğimiz haftayı -3,35% oranında düşüş ile 3770 puandan

kapattı. Haftaya zayıf seyirle başlayan endekste, Fed Başkanı Powell'ın 'faiz artışlarının

beklenenden daha yukarıda olabileceğini belirtmesi ile satış baskısı arttı. Cuma günü gelen

istihdam raporunda istihdam ve işsizlik oranı beklentileri aştı. Fed üyelerinden gelen

güvercin mesajlar dolar endeksini zayıflattı. ABD borsaları cuma günü istihdam raporunun

ardından dipten yükselişe geçti. Bu hafta ABD'de açıklanacak enflasyon oranları ve Fed

üyelerinden mesajlar cuma günü yaşanan yükselişin kalıcı olup olmadığına dair önemli

gösterge olacak. Teknik olarak yeniden 50 günlük AO 3760 üzerine yerleşen endekste

3870-3965-4020 dirençleri bulunurken, aşağı yönde 3760 altında gün kapanışı ile 3700'e

kadar geri çekilme devam edebilir. 3640 sonraki destek noktasıdır.

Destekler: 3760-3700-3640

Dirençler: 3870-3965-4020

Nasdaq 100 Endeksi: Endeks geçtiğimiz haftayı -5,97% oranında düşüş ile 10857

seviyesinden tamamladı. Teknik olarak iki haftalık yükselişin ardından yeniden 5 haftalık

AO (11121) altında kapanış ile görünüm zayıfladı. Endekste 10910 üzerinde gün kapanışı

olmadan kısa vadeli yükselişler tepki niteliğinde kalabilir. 10910 üzerinde kısa vadeli

görünüm pozitif seyre dönerken, 11300- 11500 seviyeleri sıralı direnç olarak takip

edilebilir. Aşağı yönde ise 10700-10500 kısa vadeli destekleri oluşturmaktadır. 10700

altında gün kapanışları ile satış baskısının yeniden güç kazanması beklenebilir.

Destekler: 10700-10500-10400

Dirençler: 11645-11880-12000

DAX Endeksi: Alman Dax endeksi geçtiğimiz haftayı 1,63% oranında yükseliş ile 13459

seviyesinden tamamladı. Endeks üst üste 5. haftalık yükselişini gerçekleştirdi. Kapanışı 50

haftalık AO'nun yer aldığı 13459 seviyesinde gerçekleşti. Endekste teknik görünüm pozitif

seyrin devamına işaret ederken 13460 üzerinde kalıcılık ile 13900-14000 dirençleri hedef

olarak takip edilebilir. Yukarı yönlü atakların sınırlı kalınıp 13460 altına geçerek gün

kapanışı alınması halinde ise endeks teknik olarak kısa vadeli düzeltme hareketi yapabilir.

Aşağı yönde ise yükseliş trendinin bozulmaması adına 13250 desteği yer alırken 13040-

13000 sonraki destekleri oluşturmaktadır.

Destekler: 13250-13040-13000

Dirençler: 13900-14000-14220

Kıymetli Metal Piyasası

XAUUSD (Ons Altın)

Altın Ons geçtiğimiz haftayı 2,21% oranında yükseliş ile 1681 seviyesinden tamamladı.

Hafta boyunca 1616-1681 aralığında hareket etti. Kapanışı haftanın en yüksek

seviyesinden gerçekleşti. Değerli maden yeniden orta vadeli alçalan trendi yukarı yönde

kırdı ve yükselişi ivme kazandı. Altında önemli direnç olan 1680 üzerinde haftalık kapanış

yapılması ile kısa vadede 1700'e kadar yükselişin devamı beklenebilir. 1725-1740 sonraki

dirençleri oluşturmaktadır. Aşağı yönde ise kısa vadeli destek olarak 1665-1650 bölgesi

takip edilebilir. 1650 desteği altında kalıcılık ile yeniden teknik görünüm zayıflayabilir. Bu

hafta perşembe günü açıklanacak ABD ekim ayı enflasyon verileri Altında yönün

belirlenmesi adına önemli olacak. Hafta içerisinde konuşacak Fed üyelerinden gelecek

mesajlarda dolar endeksinde fiyatlamalara etki edebilir.

Direnç: 1700-1725-1740

Destek: 1665-1650-1625

XAGUSD (Ons gümüş)

Gümüş ons geçtiğimiz haftayı %8,18 oranında yükseliş ile 20,83 seviyesinden tamamladı.

Hafta içinde 18,83-20,90 bandında hareket etti. Hafta boyunca yatay seyreden kıymetli

maden, cuma günü ABD'den gelen istihdam raporunun ardından gerileyen dolar endeksi ve

maden fiyatlarındaki yükselişte en çok değer kazanan emtialardan oldu. Cuma gününü %7

yükselişle tamamlayarak son bir ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Gümüş Onsu orta vadeli

alçalan trendi yukarı yönde kırarak teknik görünümü kazandı. Yukarı yönde 21,30- 21,90

seviyeleri kısa vadeli dirençleri oluşturmaktadır. 21,91 seviyesinde 100 haftalık AO'nun da

bulunması bu bölgenin önemini artırıyor. Olası geri çekilmelerde 20,30-20,00 destekleri

yükselişin devamına adına takip edilebilir. 20,00 seviyesinin aşağı yönde geçilmesi ile

yeniden alçalan trend içerisine girilerek teknik görünüm zayıflayabilir.

Direnç: 21,30-21,90-22,50

Destek: 20,30-20,00-19,25

Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; yatırımcıları bilgilendirmek amacı

ile Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Burada

yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler; hukuki veya mali tavsiye olarak

yorumlanamaz veya yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez. Yatırım

danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul

etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı

sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yatırım seçenekleri,

yorumlar ve tavsiyeler; kişisel görüşlere dayanmakta olup bu görüşler mali

durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece

burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize

uygun sonuçlar doğurmayabilir