WTI Petrol (NYMEX)

 

Yükselen faiz oranları ve durgunluk endişesi görünümü bozuyor...

Geçtiğimiz hafta yapılan FED toplantısında Amerikan Merkez Bankası beklendiği gibi politika faizinde 50 baz puan artışa gitti. Piyasa etkisi olan toplantı sonrası açıklamada Başkan Powell, FED’in ağırlaşan şahin tonuydu. Jerome Powell Çarşamba günü yaptığı açıklamada, ABD Merkez Bankası’nın ekonomi olası bir durgunluğa doğru kaysa bile gelecek yıl faiz oranlarını daha da artıracağını söyledi. Powell'ın şahin tonu, ABD Dolarının yükselmesine yardımcı oldu. Daha güçlü bir dolar, petrol talebini zayıflatabilir çünkü dolar cinsinden emtiayı yabancı alıcılar için daha pahalı hale getirir. Daha önemlisi yüksek faiz oranları, ekonomiyi durgunluğa itebilir ve bu da yakıt talebinin düşmesine neden olur. Sonrasında Çin ekonomik verilerinde zayıflamanın devam etmesi küresel talep ve resesyona ilişkin endişeleri daha da derinleştirdi. Dünya’nın ikinci büyük ekonomisi Çin’de fabrika üretiminde yavaşlama ve perakende satışlar verisinde düşüş uzadıkça talep tarafında iyileşme zor görülüyor. Bunun yanında ülkede kovid-19 vaka sayılarında artış dikkat çekiyor. Vaka sayısında geçtiğimiz hafta son 6 ayın en kötü okumaları gerçekleşti. Benzer şekilde ABD ekonomik verilerinin de zayıfladığını görüyoruz. Geçtiğimiz hafta açıklanan İmalat PMI endeksi ilk okumada 47,7'den 46,1'e ve Hizmetler PMI endeksi 46,5'ten 44,4'e geriledi. Her iki rakam da kendi sektörlerinin daralma içinde olduğunu gösteriyor. Hafta ortasından itibaren satış yönlü hareketi destekleyen bir başka gelişme Kanada'nın TC Energy şirketinin, Kansas kırsalında 14.000 varilden fazla petrol sızıntısının borunun tamamının kapanmasına neden olmasından bir hafta sonra, Keystone boru hattının bir bölümünde faaliyetlerine yeniden başlayacağını açıklaması oldu. Yine Enerji Enformasyon İdaresi (EIA) Çarşamba günü yaptığı açıklamada, ABD ham petrol stoklarının geçen hafta 10 milyon varilden fazla artarak Mart 2021'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştığını söyledi. Son olarak, emtia piyasasında tahminleri dikkate alınan yatırım bankası Goldman Sachs Çarşamba günü 2023 için petrol tahminlerini aşağı yönde güncelledi. Goldman tahminlerinde yaptığı aşağı yönlü güncellemeye sebep olarak Rusya'dan gelen arzın güçlü kalmasını sebep olarak gösterdi. Yeni haftada ABD ve Çin başta olmak üzere ekonomik veriler ve resesyon endişesi yanında ABD Doları’nın seyri ham petrol piyasasına yön verecek. Ekonomik verilerde beklenti üzerinde gerçekleşme pozitif iken ABD Doları’nda yükseliş denemelerin limitli kalması ham petrol piyasası için pozitif olabilir. Öte yanda bütün bu gelişmelerin üzerinde Dünya genelinde yüksek enflasyonun sorun olduğu ortamda düşük ham petrol ve enerji fiyatlarının tercih edildiğini unutmayalım. Bununla beraber düşen ham petrol fiyatları Rusya ekonomisindeki aşağı yönlü riskleri artırarak Ukrayna baskısını güçlendireceğinden yine tercih sebebi. Kısacası bir taşla iki kuş vurmak yerine ham petrol fiyatlarında yükselişin önünü açmak gelinen noktada mantıksız olur. Sırf bu nedenle ham petrol piyasasında önümüzdeki çeyrekte yükselişlerin sınırlı kalmasını bekliyorum

Teknik görünüm

WTI (NYMEX) Ham Petrol :

Analitik verilere göre: 06 Aralık haftasının derinlik raporunda vadeli ve opsiyon piyasasında fonların net uzun pozisyon miktarı 222 kontrat minör artış ile 299185 olarak açıklandı. Son rapora göre vadeli ve opsiyon piyasasında fonlar üç haftanın düşük seviyesinde net uzun pozisyon taşıyor. Üç hafta öncesinde alım yönünde olan büyük spekülatör henüz piyasada dip seviyenin görüldüğü konusunda emin değil ve kenarda beklemeyi tercih etmiş. Buna rağmen, teknik olarak kısa vadede aşırı alım bölgesinden uzaklaşılmış olması ile yeni haftada yukarı yönlü tepki alımları görebiliriz. Teknik olarak, yeni haftada 74.00 dolar üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 76.85-77.70-78.30 dirençleri sırası ile test edilebilir. 74.00 dolar altında kalınması durumunda ise 70.50-70.00 dolar destek bölgesi test edilebilir. Teknik görünüm zayıf iken 70.50-77.80 aralığının kırılma yönü orta vade için önemli görülüyor. Destekler: 73.20- 70.50-70.00 Dirençler: 76.85-77.70-78.30 Doğalgaz (NYMEX) vadeli kontrat : Analitik verilere göre, 06 Aralık haftasının derinlik raporunda fonların net kısa pozisyon miktarı 435 kontrat düşüş ile -135877 olarak açıklandı. Son iki haftada yaklaşık 7500 kontrat kısa pozisyon kapama faaliyetine rağmen 52 hafta içinde 3 haftalık yüksek seviyede kısa pozisyon taşınıyor. Dolayısı ile hava koşulları Rusya arzı gibi konulardaki haber akışına hassasiyet artabilir. Buna rağmen son üç ayda doğalgaz piyasasında otoritelerin istediği düşük fiyatlama büyük ölçüde sağlandı. Bu durumun değişmesi küresel ekonomi için istenen bir gelişme olmayacağından yukarı yönlü fiyat hareketlerinin sınırlı kalmasını bekliyorum. ABD’de doğalgaz tüketimi son yılların en yüksek seviyesine ulaştı. Bunun yanında ihracatta artıyor. Ülkede aylık doğal gaz ihracatı 2017 senesinden bu yana ithalatın üzerinde gerçekleşiyor. Ülkenin arz talep dengesinde senelerdir verilen fazla üretimde yaşanan artış. Son olarak ülkede doğalgaz üretimi günlük 100 kübik feet üzerindeydi. ABD’de son yıllarda doğalgazın likit hale getirilmesi ile elde edilen LNG üretim ve ihracatında da artış gerçekleşti. ABD doğalgazı boru hatları ile Kanada ve Meksika’ya ihraç ediliyor. Burada en fazla pay Meksika’ya giderken sene başında Meksika’ya olan ihracat tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Yeni sevkiyat imkanları ile ABD’nin LNG ihracatı geçtiğimiz yıllarda sürekli olarak artıştaydı. Rusya-Ukrayna savaşının başlaması ardından Avrupa ülkeleri Rusya’dan olan ithalatı Amerika ile ikame etmeye başladılar. Temmuz ayında Freeport LNG ihracat terminalindeki yangın ile sevkiyat bir ara kesintiye uğradı. Ancak önümüzdeki yıllarda da LNG’nin Amerika’nın doğalgaz ihracatı içerisindeki payının kademeli olarak artması bekleniyor. ABD’nin son 10 yıllarda doğalgaz üretim ve ihracatı yanında LNG tarafında Dünya genelinde pazardaki ihracat payının artıyor olması ve doğalgaz üretiminde verilen fazla Rusya-Ukrayna savaşı etkilerinin geride kalması ile pazarda fiyatların baskı altında kalmasını sağlıyor. Teknik olarak, yakın vade doğalgazda 6.88 dolar yüksek seviyesi görüldükten sonra haftanın kapanışı 6.60 olarak gerçekleşti. Son zamanların en yüksek kısa pozisyon kapama faaliyetine rağmen piyasa arada yaşanan kısa pozisyon kapama faaliyetine rağmen yukarı gitmekte zorlanıyor. Teknik görünüm zayıf ve yeni haftada 7.00 dolar üzerinde kapanış görmedikçe piyasada yatay seyir ile satıcıların kontrolü devam edebilir. Destekler: 6.50-6.25-5.80 Dirençler: 7.00-7.20-7.60

 

Burada yer alan tüm bilgi, yorum ve tavsiyeler; yatırımcıları bilgilendirmek amacı ile Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeler; hukuki veya mali tavsiye olarak yorumlanamaz veya yatırım danışmanlığı kapsamında değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yatırım seçenekleri, yorumlar ve tavsiyeler; kişisel görüşlere dayanmakta olup bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir